看涨期权和看跌期权(20-21年期权全套知识汇集) 内容如下

2020-11-18

看涨期权和看跌期权(20-21年期权全套知识汇集) 内容如下

期权有看涨期权和看跌期权,那今天小编就给大家重点讲解一些关于看涨期权和看跌期权的扩展知识,主要分为五大点,包括:看涨期权和看跌期权是什么意思、看涨期权和看跌期权划分的依据是、看涨期权和看跌期权的区别、看涨期权和看跌期权的盈亏平衡点是什么、看涨期权和看跌期权的损益平衡点,希望看完文章的你们能有所收获。

看涨期权和看跌期权

1.看涨期权和看跌期权是什么意思

看涨期权

顾名思义,就是股票涨了,期权价值可以增值。那么它到底是怎么增值呢? 我们先看看看涨期权的含义:在到期日前,看涨期权持有人(买家)有权按照行权价格,从对家(期权的卖家)买入某个股票的合约。 这句话很有那么点拗口。我们把它分解开来,它有三个重要的要素:到期日、行权价、对应的股票,因此,如果苹果 2014年4月18日到期的550看涨期权的全部意义就是:假如我持有这个期权,我有权利在2014年4月18日到期前以550的价格买入100股苹果的股票。

那么对于期权持有人来说,他需要考虑的问题其实很简单,他首先要考虑他买入期权的成本,其次是苹果股票的市场价格。假如苹果的市场价格小于550。正常思维的人可以在市场上直接按照市价买苹果股票,毫无理由按照550的价格买入苹果。而如果苹果股价高于550,期权持有人则需要考虑如果以550买入苹果再按照市价卖出获得利润能否大于他买入这个期权的价格。如果成本高于利润,这笔买卖还是不划算。所以只有在市价-550-期权成本>0才能获利。

按照这个算式,550 和期权成本是不变的,苹果股票市价越高,则获利越大。换言之,股价涨越高,获利越大。

看跌期权

看跌期权的意义是:在到期日前,按照行权价格,卖出某个股票给对家(期权卖家)的合约。 同样的,三个要素是到期日,行权价,对应的股票。 我们还是用苹果的例子,假如有一个2014年4月18日到期的550看跌期权。如果我持有这个期权,那么我有权按照550的价格把苹果卖给我的对家。苹果股票哪里来呢?就是我从市场上买入苹果然后通过期权的合约把股票通过券商给对家(在网络时代,这个是很简单的工作,只要你通知券商你要行权,剩下的事情你就不用管了)。

假如,此时苹果股票大于550,有正常思维的显然不会以大于550的价格买入再550的价格卖给家。而如果苹果股价小于550,期权持有人则可以以市价买入,以550卖出获利。那么到底是否获利则要比较这个差值和买入期权的成本了。因此,这个算式就是 550-市价-成本>0 才能获利。同样的,550和成本是定植,市价是变量,市价越低,获利越大。

01.期权不是股权

股票持有人在持有股票期间是这家上市公司的部分拥有人(股东)。期权持有人持有期权期间则没有任何的公司所有权。

02.一份期权合约代表着100股股票

美国市场最近出现了迷你期权,对于个别股价特别高而市场交易兴趣特别大的股票,例如:苹果(94.02, -2.58, -2.67%),谷歌(683.57, -24.44, -3.45%),亚马逊(502.13, -34.13, -6.36%),标普500的指数ETF等提供代表10股股票的迷你期权。这样资金量不大的散户也可以参与这些股票的期权交易。

在交易所里,如果一份期权的标价是2.0。这个意思就是这份期权合约的价格是2.0 x 100 =200美元。也就是如果投资人要购买这份期权,需要支出200美元而不是2.0美元。2.0美元的意思是这份合约代表了100股股票。而针对每股的价格是2.0美元。当然,如果是迷你期权,那么价格就应该是2.0x10=20美元了。

03.期权都有到期日

最常见的到期日是每月第三个周五。对于股票期权来说,按照周五的收盘价结算。而指数期权则有很大的不同,这个在以后会专门介绍。对于流通性特别好的股票还有每周到期的。比如苹果,谷歌[微博]等大盘股。每周到期的期权是每个周五按照收盘价来结算。

04.期权分美式期权和欧式期权

美式期权和欧式期权并不代表这个期权只在美国交易的叫美式期权在欧洲交易的叫欧式期权。美国市场同时有美式和欧式期权交易,一般的普通股期权大都是美式期权而指数期权则是欧式期权。所谓美式期权是指期权持有人在到期日前随时可以行权,而欧式期权则只有在到期日才能结算。

2.看涨期权和看跌期权划分的依据是

金融期权分为看涨期权和看跌期权是依据选择权的性质分类的

3.看涨期权和看跌期权的区别

看涨期权,Call,也称为认购期权,通常用大写字母C表示,它赋予了买方在未来买入的权利

看跌期权,Put,也称为认沽期权,通常用大写字母P表示,它赋予了买方在未来卖入的权利

4.看涨期权和看跌期权的盈亏平衡点是什么

盈亏平衡点意思是指当你持有一个期权时,其标的价格达到某个点位时,你的期权持仓刚好既不挣钱也不亏钱,而看涨期权和看跌期权也有不同的盈亏平衡点计算方法。

盈亏平衡点计算公式

看涨期权盈亏平衡点=行权价格+期权权利金

看跌期权盈亏平衡点=行权价格-期权权利金

5.看涨期权和看跌期权的损益平衡点

买入看跌期权:看跌期权是指期权的买方(权利方)有权在约定时间以约定价格将一定数量的标的资产卖给期权的卖方(义务方),买方享有卖出选择权。

策略损益分析:期权到期时,若标的资产价格大于看涨期权行权价,看跌期权不行权,买方损失期权费;若标的资产价格小于看涨期权行权价,买方行权,收益为看跌期权行权价-标的资产价格-期权费。 策略特征/优势:提供很大杠杆,盈利百分比高,风险可控;不需缴纳保证金。

卖出裸看跌期权:如果在不持有标的的情况下卖出看跌期权,就被认为是在卖裸看跌期权。看跌期权的卖方(义务方)有义务在约定时间内以约定价格从买方(权利方)手中买进一定数量的标的资产,卖方收取期权费,有义务无权利。

策略损益分析:期权到期时,若标的资产价格大于看跌期权行权价,看跌期权不行权,卖方收取期权费;若标的资产价格小于看跌期权行权价,买方行权,卖方损失为期权费-(看跌期权行权价-标的资产价格)。 策略特征:潜在盈利有限,但理论上的潜在亏损无限;同时须缴纳保证金,如果标的下跌一定程度,投资者将会被追加保证金,否则头寸会被强平。

卖出看涨期权综合分析表 卖出看涨期权 运用场合 1.看后市下跌或已见顶。深信大市已见顶,会辗转下跌,更可卖出实值看涨期权,以赚取最大的利润;否则,宜卖出平值或虚值看涨期权。2.市场波幅收窄(不适用于市场波幅正在扩大的市祝)3.已经持有现货或期货合约,作为对冲策略。4熊市,隐含价格波动率高(High implied volatility) 最大收益 平仓收益=权利金卖出价买入平仓价,期权被放弃的收益=所收取的全部权利金(即到期时,市价在执行价格或其以下的价位) 风险 斩仓风险=权利金卖出价斩仓买入价,期权被要求履约风险=执行价格标的物平仓买入价格+权利金,由于卖出期权是看淡后市,若市价不跌反升,损失可能很大,因此必须密切注意这个策略的盈亏转变 盈亏平衡点 因此必须密切注意这个策略的盈亏转变 时间价值的损耗 时间离到期日越近,价格又在行权价左右,卖方的收益越大 保证金 交 期权行权后转换、成期货部位 空头
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